Investisseur

Investir dans la transformation avant d’investir dans le levier.

LBO² recherche des PME dont la valeur d’entrée est contrainte par la transmission ou la sous-performance, mais dont les leviers de création de valeur restent identifiables et mesurables.

Thèse

Une création de valeur d’abord opérationnelle.

Entry disciplinée, transformation, croissance, preuve puis refinancement.

Entry

Valeur contrainte

Succession, sous-performance, dépendance dirigeant.

Operate

Transformer

Cash, commercial, opérations, digital, IA.

Grow

Développer

Pricing, organique, export, partenariats.

Prove

Démontrer

EBITDA et cash-flow reconstruits.

Refinance

Financer

Dette acquisition après la preuve.

Discipline de portefeuille

  • Marché viable
  • Marge brute défendable
  • Causes actionnables
  • Management et gouvernance possibles
  • Capacité de refinancement

Red flags

  • Passifs non bornés ou fraude
  • Marché structurellement détruit
  • Dépendance client irrécupérable
  • Absence de marge brute
  • Gouvernance impossible

Échanger sur la thèse LBO².

Structure d’investissement, portefeuille, gouvernance et pipeline sont abordés lors d’un échange dédié.

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